הערכת שווי עסק

הערכת שווי עסק בגירושין במסגרת תהליך איזון משאבים

הסדר איזון משאבים הוא הסדר הקובע את אופן ביצוע חלוקת הרכוש בין בני זוג נשואים לאחר שהם מחליטים להתגרש. על פי הסדר זה, עם פקיעת הנישואין מחולק שוויו של כלל הרכוש בין בני הזוג, ואם יש לאחד מבני הזוג ישנו עסק או חברה בע"מ, יש צורך לבצע הערכת שווי מקצועית גם לעסק זה במסגרת האיזון.

מהי הערכת שווי עסק ולמה היא חשובה בהליך גירושין?

הערכת שווי עסק היא תהליך מקצועי שבו מוערך שוויו הכלכלי של העסק, כחלק מהנכסים שיש לחלק בין בני הזוג במסגרת הליך הגירושין. תהליך זה חיוני במיוחד במקרים בהם אחד מבני הזוג מנהל עסק, והעסק נחשב לנכס משותף שנצבר במהלך חיי הנישואין.

חשיבות הערכת שווי מקצועית בהליכי גירושין מודגמת היטב בסיפורה של קרן (שם בדוי), אשר הייתה נשואה כעשור לקובי איש הייטק, שבבעלותו סטארט אפ ולהם שלושה ילדים משותפים. כאשר התגלה שקובי בגד בה עם עובדת צעירה שגייס למשרדו, החליטה קרן להתגרש.

במהלך החיים המשותפים, קובי צבר נכסים רבים כמייסד של סטארט-אפ, ובמקביל ביצע השקעות בנכסים ומטבעות דיגיטליים. קובי הקפיד לרשום את כל הנכסים על שמו בלבד, בין היתר בחשבונות בנק פרטיים בחו"ל. כשהבין שקרן מעוניינת בגירושין, החל בפעולות להסתיר ולהעלים את הנכסים המשותפים.

בעצת עורך דינה, שכרה קרן שירותי אקטואר מומחה שבדק את המקרה. ניתוח הנתונים הוכיח שקובי ביצע הברחת כספים בהיקף ניכר לאורך תקופה ממושכת, כולל משיכות כספים לא מוסברות ששימשו לקניית תכשיטים יוקרתיים, חופשות ליעדים אקזוטיים ורישום נכסים על שם המאהבת.

הערכת שווי עסק קטן – במה היא שונה?

הערכת שווי של עסק קטן בהליכי גירושין דורשת התייחסות מיוחדת. בעסקים קטנים, לעתים קרובות בעל העסק הוא גם המנהל וגם העובד העיקרי, מה שיוצר שאלות לגבי ההפרדה בין שווי העסק עצמו לבין כושר ההשתכרות האישי של בעל העסק.

בעסקים קטנים בהם הבעלים הוא "One Man Show", כמו אדריכל או צלם אופנה, שבהם כל הידע והפעילות תלויים בו בלבד, הערכת שווי מסורתית אינה בהכרח רלוונטית. במקרים כאלה, האקטואר צריך להעריך את שווי הפעילות ויכולת ההשתכרות של בעל העסק, ולא רק את שווי הנכסים הפיזיים.

כיצד מבצעים הערכת שווי חנות או עסק פיזי?

הערכת שווי של חנות או עסק פיזי אחר כוללת בדרך כלל את הערכת הנכסים המוחשיים (כמו מלאי, ציוד וריהוט), הנכסים הבלתי מוחשיים (כמו מוניטין וקשרי לקוחות), ופוטנציאל הרווח העתידי.

כאשר מדובר בהערכת שווי לצורך גירושין, חשוב לזכור שישנם לא מעט עסקים בישראל שפועלים עם הרבה מזומנים או הכנסות אשר חשודות כלא מדווחות, שלא ניתן להן גילוי בדוחות הכספיים. אקטואר מקצועי יודע כיצד להתייחס לכך בצורה מאוזנת, כדי למנוע מצב שבו אחד הצדדים יצא מקופח מתוצאות האיזון.

מה מיוחד בהערכת שווי לעסק בהליכי גירושין?

בהערכת שווי עסק לצורך חוות דעת לאיזון משאבים בגירושין, אין תהליך מכירה בין קונה מרצון למוכר מרצון, כפי שקיים בעולם העסקי הרגיל. במקום זאת, נוצר אילוץ כפוי של "מכירה תיאורטית" של העסק וחלוקת התמורה בין שני בני הזוג.

בעולם העסקי, הערכת שווי מתבצעת לצורך קנייה או מכירה אמיתית, כאשר המחיר נקבע בין קונה מרצון למוכר מרצון. הקונה מעוניין לקחת את העסק ולקדם אותו בהתאם לכישוריו ולקשריו, במטרה להביא את העסק לרווחיות גבוהה יותר.

לעומת זאת, בהערכת שווי לצורך גירושין, האקטואר צריך להתמודד עם שאלות מורכבות כמו: כיצד לקחת בחשבון את הרווחים העתידיים של העסק בחישוב הערכת השווי? האם בעסק רווחי שדורש מבעליו שעות עבודה רבות, יהיה נכון לכלול את כל הרווחים העתידיים בהערכת השווי?

איך מתבצעת הערכת שווי עסק עצמאי?

הערכת שווי עסק עצמאי דורשת התייחסות לאופי המיוחד של עסקים אלה, בהם לרוב אין הפרדה ברורה בין הבעלים לבין העסק עצמו. יש לבחון את ההכנסות, ההוצאות, הנכסים וההתחייבויות של העסק, תוך התייחסות מיוחדת לערך ההון האנושי והמוניטין האישי של בעל העסק.

בעולם הגירושין, היות ואנחנו מדברים על פוטנציאל עתידי כתלות בהיקף העבודה ושכרו של בן הזוג, שווי העסק יכול להיות קטן בהרבה מכפי שהיה נקבע בעסקה מסחרית רגילה, ובמקרים מסוימים עד כדי כך שאינו קיים לעניין של איזון משאבים בגירושין.

מדוע חשוב לבחור אקטואר מומחה להערכת שווי עסקים?

ישנם הבדלים מהותיים בין שיטות החישוב השונות בהערכת שווי העסק. מצד אחד ישנן השיטות המקובלות בשוק להערכת שווי רגילה ומצד שני ישנן השיטות המשמשות להערכת שווי בגירושין.

לא כל המומחים שממנה בית המשפט מכירים בהכרח את ההבדלים בין הגישות השונות, ולפיכך עלולים לבצע הערכות שווי שאינן מתאימות לגירושין. ההבדלים בתוצאות יכולים להיות משמעותיים ביותר, עד למאות אלפי שקלים לכל עסק.

לדוגמה, בעולם העסקים מקובל שערכה של סוכנות ביטוח נקבע כאחוז מסוים מהמחזור השנתי שלה, או כמכפיל מהרווח. אולם בהקשר של גירושין, כאשר מדובר בפוטנציאל עתידי התלוי בהיקף העבודה ובשכרו של בן הזוג, שווי העסק עשוי להיות שונה באופן משמעותי.

לסיכום, מומלץ לפנות לאקטוארים מוסמכים אשר רכשו השכלה של אקטואר ומוכרים מטעם אגודת האקטוארים הישראלית, המתמחים בביצוע הערכות שווי במסגרת איזון משאבים בגירושין, להבדיל מבעלי מקצוע אחרים.